Philosophie d’investissement

À Doherty, nous estimons que les sociétés financièrement solides, qui sont dotées d’équipes de gestion de qualité et qui occupent une position attrayante sur le marché, offrent les meilleures occasions de croissance stable à long terme. La philosophie de Doherty s’appuie sur son processus d’investissement rigoureux qui met l’accent sur la préservation du capital et la réalisation des objectifs à long terme des clients. Notre tradition d’excellence en matière d’investissement repose sur la mise en pratique de notre discipline et la saisie d’occasions présentées par des sociétés de qualité dont les titres se négocient au-dessous de la valeur intrinsèque.

Principes fondateurs de notre philosophie

1. Préservation du capital
2. Recherche d'actions selon les facteurs fondamentaux
3. Acquérir des titres à la valeur intrinsèque avantageuse

Sociétés de qualité

Afin d'assembler des portefeuilles de placements de calibre supérieur, Doherty analyse rigoureusement les facteurs associés aux sociétés candidates avant de sélectionner celles qui sont de la meilleure qualité.

Cette analyse comporte, entre autres, les éléments suivants :

• Positionnement par rapport à l'industrie – les meilleures sociétés présentant des avantages concurrentiels durables
• Modèles de gestion stables – accent mis sur le flux de trésorerie stable et le revenu constant
• Gestion de premier ordre – capacités prouvées en matière de direction et d’affectation prudente des ressources
• Bilan sain – recherche exclusive de sociétés dont la structure de capital est de nature conservatrice
• Catalyseurs – société ou facteurs fondamentaux d'un domaine en voie d’amélioration; part de marché stable à croissante

Prix attrayants

Par la suite, selon notre approche rigoureuse, nous établissons une évaluation prudente de toutes les sociétés qui répondent à nos critères.

• Sociétés dont les titres se négocient au-dessous de la valeur intrinsèque, compte tenu de diverses méthodologies d’évaluation
• Les achats effectués selon des évaluations raisonnables créent une marge de sécurité pour les investisseurs tout en favorisant la préservation du capital 
• Discipline d’achat et de vente cohérente et conforme à notre philosophie

À Doherty, nous prenons très au sérieux nos responsabilités de fiduciaire envers nos clients. Notre équipe de gestion de portefeuilles, composée de six analystes financiers agréés (CFA), effectue une analyse fondamentale rigoureuse de toutes les sociétés dans lesquelles nous investissons. Le jumelage de la qualité des sociétés et des évaluations raisonnables offre une marge de sécurité quand il s'agit d'investir le capital des clients. Nous considérons la gestion du risque comme une priorité absolue et nous veillerons à obtenir des rendements de manière responsable et durable.

Nous visons des rendements accrus moyennant une volatilité inférieure – les investisseurs doivent bénéficier d'avantages pour compenser les risques assumés.

• Nous assemblons des portefeuilles selon une méthode ascendante en choisissant des sociétés de qualité au moyen de notre processus rigoureux, lequel repose sur notre philosophie essentielle qui consiste à investir en fonction de facteurs fondamentaux.
• Nous détenons des titres de sociétés œuvrant dans des domaines variés, favorisant l'exposition à différents marchés.
• Nous investissons dans le capital de sociétés; nous ne spéculons pas sur des actions ni sur des événements à l'échelle macroéconomique.
• Nous nous assurons de choisir des valorisations raisonnables.
• Nous surveillons constamment les facteurs fondamentaux relatifs aux sociétés et aux industries, ainsi que les valorisations, afin de déterminer quand nous devrions ajouter, liquider ou réduire une position. 
• Nous investissons sur les marchés mondiaux afin d'accroître notre diversification et de cerner davantage d'occasions.